虽然上市公司中报还未集中披露，但从公募基金二季报中可以提前“窥见” 机构投资者的最新动向。截至目前，公募基金二季报已完成披露，从前十大重仓股来看，二季度公募基金对金融、食品饮料、家电等板块进行了不同程度加仓，投资者可从中挖掘投资机会。
金融
银行券商板块加仓明显
金融行业是第二季度公募基金重点加仓的行业之一，板块中多只个股获得公募基金较为明显的加仓。就细分领域来看，银行、券商明显受到公募基金的关注。
目前公布中期业绩预告的银行，总体表现良好。二季度基金持仓比例也出现一定上升，万联证券分析师郭懿指出，考虑到目前拨备仍处于高位，且银行板块整体估值不高，基本隐含了对经济前景、资产质量的悲观预期。市场整体风险偏好保持低位，银行板块的业绩确定性优势以及部分个股较高的股息率有助于板块估值的稳定。
中泰证券分析师戴志锋表示，低估值、业务持续稳健能为银行板块带来稳健收益，大规模机构资金会青睐。个股方面，核心资产逻辑会持续，看好招商银行(600036)、宁波银行(002142)、常熟银行。偏进攻性的组合是南京银行(601009)和兴业银行(601166)等。
此外，2019年在政策、资金双重利好驱动下，券商板块迎来估值修复，受益于市场交投活跃及大市上涨，一季度证券行业业绩同比大幅增长。在一季度同比高增长及2018年上半年低基数的基础上，今年上半年业绩有望实现较高的同比增速。东莞证券分析师李隆海建议投资者关注市场份额较大，科创板承销规模靠前，2019年二季度业绩环比正增长的标的：中信证券(600030)、华泰证券(601688)、海通证券(600837)、国信证券(002736)、招商证券(600999)、东吴证券(601555)等。
潜力股精选
招商银行(600036)金融科技领域龙头
宁波银行(002142)体制优势明显
中信证券(600030)龙头优势巩固
华泰证券(601688)估值有提升空间
食品饮料
白酒龙头被机构超配
食品饮料行业中，白酒股一直是公募基金关注的焦点，贵州茅台(600519)、五粮液(000858)等龙头获得机构明显加仓，洋河股份(002304)、水井坊、山西汾酒(600809)等获得了机构不同程度增持。从公募基金最新动向来看，基金持仓进一步向白酒龙头靠拢。
平安证券分析师文献表示，根据测算，食品饮料行业2019年第二季度基金持仓占比为17.91%，环比一季度继续大幅提升4.2%，超配幅度高达11.8%，创历史新高。机构抱团行情继续演绎，食品饮料行业尤其是白酒板块持仓比例达到历史峰值，因2019年经济诸多不确定性因素下，当前板块业绩相对优势较明显。但另一方面说明市场已给予食品饮料相对其他行业较高的预期。
名酒龙头稳健性较强，在外资持续流入的大背景下，行业估值中枢有望与国际接轨。国盛证券分析师符蓉建议投资者继续关注贵州茅台(600519)、五粮液、泸州老窖(000568)，并持续关注省内竞合格局变化的洋河股份和今世缘(603369)，以及势能处于释放期的古井贡酒(000596)、山西汾酒和顺鑫农业(000860)。
在食品饮料其他领域中，细分龙头仍是投资者关注的重点之一。德邦证券分析师张梦甜指出，乳制品龙头伊利股份(600887)市场份额持续提升，在双寡头的竞争中趋势向好，有望加速向平台型健康食品集团发展，建议重点关注。此外，大众食品建议关注竞争格局好、新品表现靓丽的细分龙头，如洽洽瓜子、香飘飘等。
潜力股精选
五粮液(000858)提价预期强烈
泸州老窖(000568)业绩有增长基础
山西汾酒(600809)渠道处于扩张黄金期
家电
下半年或有主升浪行情
2019年第二季度家电行业超配比例为3.62%，相比2019年一季度显著上升，超过了2010年至今的平均值。银河证券分析师李昂指出，在2018年第二季度达到最高点7.42%。之后公募基金配置家电行业意愿持续减弱，持有家电股票市值总和占基金持股总市值比不断下降，2018年第三季度时期降幅达到30%。2019年一季度以来家电板块行情得以改善，基金家电行业重仓持股比例下跌趋势开始扭转，预计随着家电促消费新政细则逐步落地，基金家电重股持仓比例有望保持稳定。
从业绩角度来看，多数龙头公司中报预计在高基数上取得持平或略有增长，目前市场对利空因素消化已比较彻底。兴业证券(601377)分析师王家远指出，环顾消费类核心资产的多个板块，家电目前估值依然处于历史中低位，具备超额配置价值。考虑到下半年基本面实质性回暖和估值偏低，预判下半年家电主升浪正式开启。个股建议超配大白马，看多白电龙头。基于空调、烟灶、小家电今年恢复性增长，以及空调销售一枝独秀，首推美的集团；基于混改提升估值推荐格力电器(000651)；基于潜在的家电补贴政策主要利好冰箱条线，推荐海信家电、海尔智家。基于近期市场降温估值回落，一季度地产复苏预料三季度带动厨电复苏，推荐首先回暖的一二线地产下的厨电高端品牌老板电器(002508)。
潜力股精选
美的集团(000333)毛利重回高位
海信家电(000921)业绩表现超预期
老板电器(002508)利润率有望保持20%增长
编辑|郑翔 审核|姚彦如
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